| Tiêu đề | X-Alpha | FRT 166,400 +26%: Long Châu - Dẫn đầu "Cuộc đua tam mã" |
|---|---|
| Loại báo cáo | Phân tích công ty |
| Nguồn | BSC |
| Doanh nghiệp | FRT |
| Chi tiết |
Ngày : 27/08/2025 Số trang : 0 Ngôn ngữ : Tiếng Việt Dạng tệp : .PDF Kích thước : 632 Kb Tải về: 30 Tải về |
| Bình chọn | (Bạn phải đăng nhập để bình chọn) |
| Tóm tắt |
QUAN ĐIỂM ĐỊNH GIÁ BSC đưa ra khuyến nghị MUA đối với cổ phiếu FRT với giá hợp lý cho 1 năm = 166,400 VNĐ/CP (Upside +26% so với giá đóng cửa ngày 26/08/2025) dựa trên PP SOTP. Chúng tôi tiến hành điều chỉnh +2% giá mục tiêu so với báo cáo trước đó ngày 13/6/2025 sau khi điều chỉnh gía cổ phiếu sau khi phát hành cổ tức. Dựa trên giả định duy trì quan điểm khả quan về KQKD năm 2025 và tiềm năng tăng trưởng của Long Châu như đã đề cập (link) LUẬN ĐIỂM ĐẦU TƯ (tham khảo báo cáo gần nhất)
CẬP NHẬT KQKD Q2/2025 VÀ CÁC SỰ KIỆN ĐÁNG CHÚ Ý KQKD Q2/2025: Doanh thu tăng mạnh: FRT đạt 11.390 tỷ VND (+23,3% YoY), dẫn đầu bởi Long Châu (+40% YoY) với 2.191 nhà thuốc; FPT Shop tăng nhẹ (+3% YoY) và Lợi nhuận cải thiện: Quý 2/2025 đạt 157 tỷ VND (+224,5% YoY), nhờ Long Châu tăng trưởng và FPT Shop thu hẹp lỗ. Lũy kế 6 tháng đầu năm, FRT hoàn thành 47,9% kế hoạch doanh thu và 53% kế hoạch lợi nhuận sau thuế. Thông tin khác: FRT đã phát hành cổ phiếu trả cổ tức 25% trong Q3/2025; Long Châu định giá ~32.432 tỷ VND sau khi bán cổ phần cho Creador. RỦI RO: (1) Rủi ro từ hoạt động kinh doanh kém khả quan hơn kì vọng và áp lực nhu cầu tiêu dùng giảm do thuế quan đối ứng; (2) Rủi ro giao dịch liên quan đến thay đổi sở hữu của nhóm nhà đầu tư nước ngoài. |