| Tiêu đề | X-Alpha | TCB 41,100 +16%: Câu chuyện còn chờ đợi phía trước |
|---|---|
| Loại báo cáo | Phân tích công ty |
| Nguồn | BSC |
| Doanh nghiệp | TCB |
| Chi tiết |
Ngày : 05/12/2025 Số trang : 0 Ngôn ngữ : Tiếng Việt Dạng tệp : .PDF Kích thước : 580 Kb Tải về: 0 Tải về |
| Bình chọn | (Bạn phải đăng nhập để bình chọn) |
| Tóm tắt |
QUAN ĐIỂM ĐỊNH GIÁ BSC khuyến nghị MUA trở lại với TCB theo giá mục tiêu cập nhật là 41,100 đồng/cp (upside 16% so với giá đóng cửa gần nhất). Giá mục tiêu được điều chỉnh giảm nhẹ khoảng 6% so với trước đó chủ yếu do cập nhật hệ số định giá mục tiêu. Với phương pháp ngắn hạn, P/B và P/E mục tiêu 1 năm được kì vọng lần lượt ở mức 1.6x và 10.5x. Về phương pháp dài hạn, CAGR LNST giai đoạn 2025F-2030F về cơ bản vẫn được giữ nguyên ở mức 19.5%/năm. LUẬN ĐIỂM ĐẦU TƯ
DỰ BÁO KQKD 2025F-2026F So với dự báo được cập nhật gần nhất, BSC điều chỉnh giảm lần lượt 1.2% và 2.9% đối với dự báo LNTT 2025F và 2026F của TCB xuống 31.5 nghìn tỷ (+14% YoY) và 37.2 nghìn tỷ (+18% YoY). RỦI RO NIM thấp hơn dự kiến do tình trạng cạnh tranh và việc thu hồi lãi tạm hoàn chậm hơn kì vọng. Nợ xấu hình thành và chi phí tín dụng cao hơn dự kiến do các khoản vay mua nhà. |