Title | Báo cáo cập nhật CTD - MUA |
---|---|
Report Type | Phân tích công ty |
Source | MAS |
Industry | Công nghiệp |
Detail |
Date : 23/09/2022 Total pages : 6 Language : Tiếng Việt File Type : .PDF FileSize : 278 Kb Download: 133 Download |
Vote | (You must be logged in to vote) |
Short Content |
Định giá: Chúng tôi hạ giá mục tiêu xuống 88.300 đồng/cp và giữ mức khuyến nghị Mua cho CTCP Xây dựng Coteccons (CTD) dựa theo phương pháp chiết khấu dòng tiền. Quá trình tái cấu trúc doanh nghiệp của CTD đã dần ổn định: ▪ Hoạt động đấu thầu tiếp tục khởi sắc trong 6 tháng đầu năm với 39 dự án, tổng giá trị gần 16.000 tỷ đồng. ▪ Biên lợi nhuận gộp 6T22 cải thiện tốt và đạt 5,4% (+40 bsp YoY). Rủi ro: các công ty xây dựng gặp nhiều khó khăn do tín dụng cho thị trường bất động sản đang bị kiểm soát chặt, năng lực tài chính của các chủ đầu tư suy giảm khiến một số khoản phải thu có thể tiềm ẩn rủi ro trong tương lai. Vì thế, chúng tôi giảm hệ số EV/EBITDA về mức thận trọng là 1,5x |