Tiêu đề | Báo cáo cập nhật CTD - MUA |
---|---|
Loại báo cáo | Phân tích công ty |
Nguồn | MAS |
Ngành | Công nghiệp |
Chi tiết |
Ngày : 23/09/2022 Số trang : 6 Ngôn ngữ : Tiếng Việt Dạng tệp : .PDF Kích thước : 278 Kb Tải về: 125 Tải về |
Bình chọn | (Bạn phải đăng nhập để bình chọn) |
Tóm tắt |
Định giá: Chúng tôi hạ giá mục tiêu xuống 88.300 đồng/cp và giữ mức khuyến nghị Mua cho CTCP Xây dựng Coteccons (CTD) dựa theo phương pháp chiết khấu dòng tiền. Quá trình tái cấu trúc doanh nghiệp của CTD đã dần ổn định: ▪ Hoạt động đấu thầu tiếp tục khởi sắc trong 6 tháng đầu năm với 39 dự án, tổng giá trị gần 16.000 tỷ đồng. ▪ Biên lợi nhuận gộp 6T22 cải thiện tốt và đạt 5,4% (+40 bsp YoY). Rủi ro: các công ty xây dựng gặp nhiều khó khăn do tín dụng cho thị trường bất động sản đang bị kiểm soát chặt, năng lực tài chính của các chủ đầu tư suy giảm khiến một số khoản phải thu có thể tiềm ẩn rủi ro trong tương lai. Vì thế, chúng tôi giảm hệ số EV/EBITDA về mức thận trọng là 1,5x |