Tiêu đề | BSR_MUA_TP 24,600 VND_Upside 23%_Khẳng định vai trò thiết yếu_BSC Company Update |
---|---|
Loại báo cáo | Phân tích công ty |
Nguồn | BSC |
Doanh nghiệp | BSR |
Chi tiết |
Ngày : 10/08/2023 Số trang : 9 Ngôn ngữ : Tiếng Việt Dạng tệp : .PDF Kích thước : 1179 Kb Tải về: 1029 Tải về |
Bình chọn | (Bạn phải đăng nhập để bình chọn) |
Tóm tắt |
Định giá BSC duy trì khuyến nghị MUA cổ phiếu BSR với giá mục tiêu mới 24,600 VND/CP (tương đương upside 23.4% so với giá đóng cửa ngày 09/08/2023 là 20,500 VND/CP) dựa trên phương pháp P/E và P/B, với tỷ lệ 50%-50%.
Dự báo kết quả kinh doanh BSC dự báo trong năm 2023, DTT và LNST của BSR lần lượt đạt 145,796 tỷ VND (-13% YoY) và 7,567 tỷ VND (-49% YoY), EPS FW = 2,440 VND với giả định: (1) Giá dầu trung bình năm 2023 đạt 85 USD/thùng (-15% YoY); (2) Sản lượng tiêu thụ các sản phẩm đạt 7.0 triệu tấn (+0.5% YoY); và (3) Crack spread các sản phẩm xăng dầu chính của BSR đạt trung bình 15.5 USD/thùng (-18% YoY).
Quan điểm đầu tư
Catalyst BSR sẽ tiến hành chuyển sàn và niêm yết trên HOSE, dự kiến thực hiện vào quý 4/2023.
Rủi ro
Cập nhật doanh nghiệp Trong Q2/2023, Doanh thu thuần và LNST của BSR đạt lần lượt 33,669 tỷ VND (-36% YoY) và 1,339 tỷ VND (-87% YoY). KQKD quý 2 của BSR kém khả quan so với cùng kỳ chủ yếu do biến động giá dầu thô (-37% YoY), cùng với việc crack spread của BSR giảm mạnh, chỉ bằng khoảng 1/3 so với mức đỉnh năm 2022. |